Algoritmisk handel innebär att datorprogram bestämmer delar av handeln med finansiella instrument enligt förutbestämda regler. Programmet kan exempelvis avgöra när en order ska skickas, hur stor den ska vara och vilket pris som kan accepteras. Människor utformar reglerna och övervakar systemen.
Ett exempel är en fond som vill köpa många aktier utan att lägga hela beställningen på en gång. Ett program kan dela upp köpet i mindre order under dagen och anpassa dem efter handeln på marknaden. Andra program reagerar på prisskillnader eller förändringar i köp- och säljkurser.
Högfrekvenshandel är en särskild form av algoritmisk handel där mycket hög hastighet är central. All algoritmisk handel är däremot inte högfrekvenshandel. Begreppet innebär inte heller att programmet måste använda artificiell intelligens.
Automatiseringen kan göra orderhanteringen effektivare, men ett programmeringsfel eller felaktiga uppgifter kan snabbt skapa oönskade affärer. Därför är testning, övervakning och riskbegränsningar viktiga. För värdepappersföretag som bedriver algoritmisk handel finns särskilda krav inom EU:s regler för värdepappersmarknaden. En handelsalgoritm är aldrig i sig en garanti för vinst.
Praktisk tillämpning
Måttet eller instrumentet bör bedömas tillsammans med risk, tidshorisont, avgifter och hur lätt innehavet kan säljas. Historisk utveckling och tidigare träffsäkerhet ger ingen garanti för framtida resultat. Jämförelser blir mest rättvisande när samma marknad, valuta, period och referensindex används. Investeraren bör också förstå hur värdet beräknas, vilka antaganden som ligger bakom och vilka händelser som kan ge stora kursrörelser. För fonder och andra reglerade produkter finns central information i fondbestämmelser, faktablad och årsberättelser. Vid handel är ordertyp, likviditet och spread praktiskt viktiga, eftersom det pris som går att få kan avvika från senast noterad kurs. Dokumentera därför syftet med investeringen och följ upp om risknivån fortfarande passar den egna ekonomin. Bedömningen bör följas upp regelbundet. Viktiga antaganden, beslut och ändrade förutsättningar ska dokumenteras så att en annan person kan förstå underlaget. Det ger bättre jämförelser över tid och gör det lättare att upptäcka fel innan de får ekonomiska eller juridiska konsekvenser. Uppföljningen ska anpassas efter verksamhetens storlek, risk och behov.
