En illikvid aktie är en aktie som omsätts sällan eller i små volymer. Det kan finnas få köpare och säljare, tunt orderdjup och stor skillnad mellan bästa köp- och säljkurs. Därför kan även en liten order flytta priset mycket.
Investeraren kan behöva vänta länge eller acceptera ett sämre pris för att genomföra affären. Senaste avslut kan vara gammalt och behöver inte visa det pris som går att få nu. Marknadsorder är särskilt riskfyllda när orderboken är tunn.
Likviditeten kan försämras snabbt vid oro eller negativa bolagsnyheter. Studera handelsvolym, spread och orderdjup över tid, men kom ihåg att historisk handel inte garanterar framtida likviditet. Limitorder kan begränsa priset men garanterar inte att affären genomförs.
Begreppet är ett analysverktyg och ingen säker prognos. Kontrollera alltid definition, tidsperiod, avgifter och vilka antaganden som används. Sprid riskerna och bedöm måttet tillsammans med annan information innan du fattar ett investeringsbeslut.
När begreppet används i ett avtal, en rapport eller ett beslut bör du kontrollera definitionen, tidsperioden och villkoren. Då minskar risken för missförstånd och felaktiga jämförelser. Dokumentera också uppgifterna som ligger till grund för bedömningen.
Praktisk användning
Bedöm instrumentet eller måttet tillsammans med risk, avgift, valuta, likviditet och tidshorisont. Ange värderingsdatum, källdata och exakt formel. Prognoser om tillväxt, kassaflöde eller kurs är osäkra och bör testas i flera scenarier. Läs prospekt, faktablad och slutliga villkor före beslut. Kontrollera emittent, förfallodag, säkerhet, ränta och maximal möjlig förlust. Historiska samband är ingen garanti för framtida avkastning, och ett enskilt nyckeltal ger inte en fullständig bild. Underlaget ska vara begripligt för en annan granskare och sparas tillsammans med relevanta källor. Regler, villkor och marknadsdata kan ändras, så informationen behöver kontrolleras regelbundet. En enkel kontrollista minskar risken för felaktiga belopp, missade tidsfrister och beslut på inaktuella uppgifter. Ange kvarstående osäkerheter och hur de ska hanteras. Resultatet bör kommuniceras tydligt till berörda beslutsfattare och användare. Kontrollera dessutom att definitioner, datum och belopp stämmer överens mellan alla dokument. Planera nästa granskning utifrån risk, ekonomiskt värde och hur snabbt förutsättningarna förändras.
