ETF står för Exchange Traded Fund och är en börshandlad fond. Till skillnad från en traditionell fond, där köp och försäljning normalt sker till en beräknad fondkurs, handlas ETF:er löpande på börsen på ungefär samma sätt som aktier. Priset kan därför förändras under hela handelsdagen.
Många ETF:er följer ett index, exempelvis ett globalt aktieindex, ett obligationsindex eller en viss sektor. Genom en enda ETF kan investeraren därför få exponering mot ett stort antal värdepapper. Det finns även mer specialiserade ETF:er som använder hävstång, råvaror eller olika strategier.
Vid investering bör man titta på fondens avgift, spread, handelns likviditet, valuta och hur indexet följs. En ETF kan handlas nära sitt underliggande värde men marknadspriset är inte alltid exakt detsamma. Risken beror framför allt på vad fonden investerar i. En bred global ETF har en annan riskprofil än en smal bransch-ETF eller en hävstångsprodukt. ETF är därför en fondtyp och inte en särskild risknivå i sig.
Praktisk användning
Instrumentet eller riskmåttet ska bedömas tillsammans med villkor, avgifter, likviditet, valuta och tidshorisont. Läs fondens faktablad och emittentens dokument innan köp. En ETF kan följa index genom olika metoder, medan en option eller evig obligation har särskilda risker kopplade till löptid, lösenpris, ränta och emittent. Ex-kupong påverkar vem som får nästa utbetalning. Expected shortfall och faktoranalys bygger på data och antaganden som kan ge olika resultat. Historisk avkastning eller risk är ingen garanti för framtida utfall. Kontrollera maximal förlust och hur snabbt placeringen kan säljas. Bedömningen ska följas upp regelbundet. Dokumentera viktiga antaganden, ansvarig person, beslutsdatum och när nästa kontroll ska göras. Jämför beräknat utfall med verkligt resultat och förklara avvikelser. Underlag ska vara begripligt för en annan granskare och bevaras tillsammans med relevanta källor. Om fakta, regler eller avtalsvillkor ändras behöver texten och beräkningen uppdateras. En enkel kontrollista minskar risken för att viktiga steg, tidsfrister eller beroenden missas. Resultatet ska kommuniceras tydligt till alla berörda beslutsfattare och användare.
