X-dag är den första handelsdag då en aktie handlas utan rätt till en beslutad utdelning.
Så fungerar det
Den som normalt köper senast handelsdagen före X-dagen hinner bli registrerad för utdelningen på avstämningsdagen enligt marknadens avvecklingsregler. Exakta datum publiceras av bolaget och marknadsaktörerna.
Exempel
En aktie har X-dag den 10 maj; en köpare den 10 maj får normalt inte den aktuella utdelningen, medan den som ägde enligt reglerna före dagen får den.
Viktigt att känna till
Kursen sjunker teoretiskt ungefär med utdelningen när rätten skiljs av, men andra marknadsrörelser påverkar samtidigt. X-dag, avstämningsdag och utbetalningsdag är olika datum.
Det viktigaste i korthet
- Avstämningsdag.
- Rätt till utdelning.
- Teoretisk kurspåverkan.
Praktisk användning och kontroll
Bedöm måttet eller produkten tillsammans med risk, avgift, valuta, likviditet och tidshorisont. Ange värderingsdatum, källdata och den formel eller metod som används. Prognoser om ränta, tillväxt, kassaflöde och marknadsvärde är osäkra och bör prövas i flera scenarier. För sparprodukter ska villkor, faktablad, skatteregler och möjlig maximal förlust läsas före beslut. För företagsekonomiska kalkyler behöver finansieringskostnad och alternativkostnad ingå. Jämför utfallet med ett relevant jämförelsevärde och förklara avvikelser. Finansinspektionens och Konsumenternas vägledning kan användas för att kontrollera aktuella krav och produktvillkor. Historisk utveckling garanterar inte framtida avkastning, och ett enskilt nyckeltal ger inte hela riskbilden.
Kontrollen bör upprepas när regler, priser, räntor eller verksamhetens förutsättningar ändras. Ange vem som ansvarar för uppföljningen och när nästa bedömning ska göras. Spara ursprungliga uppgifter, beräkningsfil och beslutsdatum tillsammans. Jämför utfallet med planen och förklara större avvikelser. Kontrollera att samma definitioner och tidsperioder används i alla underlag. Om osäkerheten är stor bör resultatet visas som ett intervall och kompletteras med ett alternativt scenario.
Beskriv även vilka antaganden bedömningen bygger på och vilka uppgifter som saknas. Låt en annan person kontrollera beräkningen när beloppen är stora eller beslutet är svårt att ändra. Dokumentera slutsatsen kortfattat så att en senare granskning kan följa hur resultatet togs fram och varför den valda metoden användes.
