Best execution betyder att ett värdepappersföretag ska vidta tillräckliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat när det utför en kundorder. Kravet följer av MiFID II och gäller hur ordern styrs och genomförs.
Bedömningen tar hänsyn till pris, kostnader, snabbhet, sannolikhet för genomförande och avveckling, orderns storlek och art samt andra relevanta faktorer. För en icke-professionell kund väger normalt det totala vederlaget tungt: instrumentets pris plus kostnader som direkt hör till genomförandet.
Bästa möjliga resultat betyder inte att varje enskild affär i efterhand måste ha fått marknadens absolut bästa synliga pris. Företaget ska ha en orderutförandepolicy och använda ett arbetssätt som kan ge goda resultat konsekvent utifrån tillgängliga handelsplatser och orderns egenskaper.
Om kunden lämnar en särskild instruktion, exempelvis att ordern bara får utföras på en viss handelsplats, ska företaget följa den. Instruktionen kan begränsa möjligheten att optimera andra delar. Kunden bör läsa policyn, avgifterna och informationen om handelsplatser. Vid illikvida instrument kan sannolikheten att få ordern genomförd vara viktigare än en liten prisskillnad.
Praktisk tillämpning
Betalningen eller kreditbedömningen behöver hanteras med tydliga kontroller av parter, belopp, datum och referens. Kontonummer, mottagare och betalningsvillkor ska verifieras innan godkännande. Företag bör skilja registrering från attest och stämma av bankens transaktioner mot bokföringen. Vid försenad betalning ska påminnelse, inkassokrav och eventuellt betalningsföreläggande följa gällande regler och avtal. En betalningsanmärkning är en registrerad uppgift hos kreditupplysningsföretag och ska inte förväxlas med själva skulden. Kreditgivaren bör bedöma både betalningsförmåga och risk, medan kunden behöver förstå avgifter, ränta, skydd och stopptider. Spara avtal, kvittenser och meddelanden så att varje steg kan följas. Bedömningen bör följas upp regelbundet. Viktiga antaganden, beslut och ändrade förutsättningar ska dokumenteras så att en annan person kan förstå underlaget. Det ger bättre jämförelser över tid och gör det lättare att upptäcka fel innan de får ekonomiska, rättsliga eller praktiska konsekvenser. Kontrollpunkter, ansvariga och datum bör anges i en enkel rutin som hålls aktuell. Rutinen ska även beskriva hur avvikelser rapporteras och rättas.
