Förfallodag för obligation är den dag då emittenten enligt villkoren normalt ska återbetala obligationens nominella belopp.
På förfallodagen upphör normalt lånet och nominellt belopp betalas till den som då är registrerad som innehavare. Den sista kupongräntan kan betalas samtidigt. Återbetalningen är beroende av att emittenten kan fullgöra sina skyldigheter. Vissa obligationer kan lösas in i förtid, förlängas eller konverteras enligt villkoren. Investeraren behöver därför läsa de fullständiga obligationsvillkoren och inte bara den angivna slutdagen.
Begreppet beskriver en princip och är inte i sig en rekommendation att köpa eller sälja. Villkor, avgifter, kreditrisk, marknadsrisk och spartid behöver bedömas tillsammans. Läs alltid produktens fullständiga information innan ett investeringsbeslut.
För att bedöma detta i en verklig placering bör man jämföra flera produkter på samma grund: förväntad risk, möjlig förlust, kostnader, likviditet och tidshorisont. Ett enkelt räkneexempel kan vara användbart, men modellresultat och historiska siffror behöver alltid tolkas med försiktighet.
Praktisk användning
Instrumentets villkor avgör rättigheter, risk och tidpunkt för betalning eller lösen. Kontrollera emittent, nominellt belopp, ränta, säkerhet, förfallodag, lösenpris och möjlighet till förtida återbetalning. Företrädesemission och företrädesrätt påverkar ägarandel och kan kräva åtgärd före en bestämd sista dag. Företagscertifikat och företagsobligationer har kredit- och likviditetsrisk även om räntan är fast. En options förfallodag bestämmer när rätten upphör. Läs prospekt och slutliga villkor och jämför avkastning med risk, avgifter, valuta och placeringshorisont. Bedömningen ska följas upp regelbundet. Dokumentera antaganden, ansvarig person, beslutsdatum och nästa kontroll. Jämför beräknat utfall med verkligt resultat och förklara avvikelser. Underlag ska vara begripligt för en annan granskare och bevaras tillsammans med relevanta källor. Om regler, avtalsvillkor eller fakta ändras måste text och beräkning uppdateras. En kontrollista minskar risken för missade tidsfrister, felaktiga belopp och beslut på inaktuellt underlag. Ange även vilka osäkerheter som återstår och hur de ska hanteras. Nästa uppföljning bör planeras utifrån risk, värde och förändringstakt.
