En hedgefond är en fond med friare placeringsregler och strategier än en traditionell aktie- eller räntefond. Målet kan vara positiv avkastning oavsett marknadsläge, men ordet hedgefond betyder inte att risken är låg eller att förluster undviks.
Förvaltaren kan använda blankning, derivat, belåning och koncentrerade positioner. Vissa hedgefonder försöker minska marknadsrisken, medan andra tar stora riktade risker. Likviditeten kan vara begränsad och köp eller inlösen kan bara ske vid vissa datum.
Avgifterna är ofta högre och kan innehålla både fast avgift och resultatbaserad avgift. Läs faktablad, informationsbroschyr och villkor för strategi, risk, värdering och inlösen. Jämför fondens resultat efter avgifter och över flera marknadslägen.
Begreppet är ett analysverktyg och ingen säker prognos. Kontrollera alltid definition, tidsperiod, avgifter och vilka antaganden som används. Sprid riskerna och bedöm måttet tillsammans med annan information innan du fattar ett investeringsbeslut.
När begreppet används i ett avtal, en rapport eller ett beslut bör du kontrollera definitionen, tidsperioden och villkoren. Då minskar risken för missförstånd och felaktiga jämförelser. Dokumentera också uppgifterna som ligger till grund för bedömningen.
Praktisk användning
Bedöm instrumentet eller måttet tillsammans med risk, avgift, valuta, likviditet och tidshorisont. Ange värderingsdatum, källdata och exakt formel. Prognoser om tillväxt, kassaflöde eller kurs är osäkra och bör testas i flera scenarier. Läs prospekt, faktablad och slutliga villkor före beslut. Kontrollera emittent, förfallodag, säkerhet, ränta och maximal möjlig förlust. Historiska samband är ingen garanti för framtida avkastning, och ett enskilt nyckeltal ger inte en fullständig bild. Underlaget ska vara begripligt för en annan granskare och sparas tillsammans med relevanta källor. Regler, villkor och marknadsdata kan ändras, så informationen behöver kontrolleras regelbundet. En enkel kontrollista minskar risken för felaktiga belopp, missade tidsfrister och beslut på inaktuella uppgifter. Ange kvarstående osäkerheter och hur de ska hanteras. Resultatet bör kommuniceras tydligt till berörda beslutsfattare och användare. Kontrollera dessutom att definitioner, datum och belopp stämmer överens mellan alla dokument. Planera nästa granskning utifrån risk, ekonomiskt värde och hur snabbt förutsättningarna förändras.
