En hävstångsprodukt är ett finansiellt instrument där värdeförändringen förstärks i förhållande till den underliggande tillgången. Produkten kan exempelvis vara kopplad till en aktie, ett index, en råvara eller valuta. Hävstång gör att investeraren kan få stor marknadsexponering med ett mindre satsat kapital.
Om en produkt har ungefär fem gånger hävstång kan en uppgång på 2 procent i den underliggande tillgången i ett förenklat exempel ge cirka 10 procents uppgång i produkten. Samma effekt gäller åt andra hållet: en nedgång på 2 procent kan ge omkring 10 procents förlust.
Hävstångsprodukter kan vara certifikat, warranter, mini futures och andra konstruktioner. Exakt funktion skiljer sig mycket mellan produkterna. Finansieringskostnad, stop-loss, daglig ombalansering och emittentrisk kan påverka utfallet. Därför räcker det inte att bara förstå riktningen på den underliggande marknaden. Hävstång ökar risken och kan göra att hela det investerade kapitalet förloras snabbt. Produkten passar därför främst investerare som förstår villkoren och följer positionen noga.
Praktisk användning
Bedöm instrumentet eller måttet tillsammans med risk, avgift, valuta, likviditet och tidshorisont. Ange värderingsdatum, källdata och exakt formel. Prognoser om tillväxt, kassaflöde eller kurs är osäkra och bör testas i flera scenarier. Läs prospekt, faktablad och slutliga villkor före beslut. Kontrollera emittent, förfallodag, säkerhet, ränta och maximal möjlig förlust. Historiska samband är ingen garanti för framtida avkastning, och ett enskilt nyckeltal ger inte en fullständig bild. Underlaget ska vara begripligt för en annan granskare och sparas tillsammans med relevanta källor. Regler, villkor och marknadsdata kan ändras, så informationen behöver kontrolleras regelbundet. En enkel kontrollista minskar risken för felaktiga belopp, missade tidsfrister och beslut på inaktuella uppgifter. Ange kvarstående osäkerheter och hur de ska hanteras. Resultatet bör kommuniceras tydligt till berörda beslutsfattare och användare. Kontrollera dessutom att definitioner, datum och belopp stämmer överens mellan alla dokument. Planera nästa granskning utifrån risk, ekonomiskt värde och hur snabbt förutsättningarna förändras.
