Eget kapital-andel beskriver hur stor andel av den totala finansieringen som kommer från ägarnas kapital.
Lönsamhetsmått hjälper till att bedöma hur mycket resultat företaget skapar i förhållande till exempelvis försäljning, kapital eller en viss kostnad. De används både för uppföljning över tid och för jämförelser mellan företag, produkter eller investeringar.
Ett högre värde är inte automatiskt bättre i alla situationer. Ett företag kan exempelvis förbättra ett avkastningsmått genom högre skuldsättning eller genom att minska kapitalbasen, samtidigt som den finansiella risken ökar. Därför behöver man förstå både täljaren och nämnaren i måttet.
Vid jämförelser bör samma definition användas för alla perioder och företag. Engångsposter, förvärv, stora investeringar och olika redovisningsprinciper kan annars göra två till synes identiska nyckeltal svåra att jämföra. Utvecklingen över flera perioder är ofta mer informativ än ett enskilt år.
Det är ofta mest informativt att följa utvecklingen över flera år och samtidigt analysera vad som driver förändringen, exempelvis pris, volym, kostnad, kapitalbindning eller finansiering.
Praktisk användning
Analysen bör börja med vad som förändrar eget kapital: resultat, utdelningar, ägartillskott, emissioner och andra ägartransaktioner. Stäm av balansräkningen mot periodens förändring. Vid mått per aktie måste antal aktier och eventuell utspädning anges. En emission ska bedömas tillsammans med teckningsvillkor, emissionskurs, kostnader och påverkan på ägarandelarna. Högt eget kapital kan ge motståndskraft men säger inte ensamt något om lönsamhet eller likviditet. Jämför därför med kassaflöde, skuldsättning och kapitalbehov. Ange alltid värderingsdatum och källa. Bedömningen bör följas upp regelbundet. Viktiga antaganden, beslut och ändrade förutsättningar ska dokumenteras så att en annan person kan förstå underlaget. Det ger bättre jämförelser över tid och gör det lättare att upptäcka fel innan de får ekonomiska, rättsliga eller praktiska konsekvenser. Ange kontrollpunkter, ansvariga och datum i en rutin som hålls aktuell. Rutinen ska beskriva hur avvikelser rapporteras, rättas och kontrolleras på nytt efter åtgärd. Resultatet ska kommuniceras tydligt till berörda beslutsfattare och användare.
